然後順流而下，包圍了淮陰城。

與此同時，呂範、周泰、蔣欽領一萬江東軍跟呂布匯合，呂布只有七萬人，七萬人把淮陰城包圍了，紀靈有五萬人馬，愣是不敢出城。

呂布知道，現在是人的名樹的影，自己百戰百勝，威震華夏，現在沒有任何一個敵方大將敢跟自己正面交鋒，特別像紀靈這種能夠清楚意識到自己是烏合之眾的將領，更明白出城野戰是死路一條，只有依託城防固守待援。

呂布慢條斯理地佈置攻城，實際上是在給紀靈充足的時間，讓他報信給袁術。

袁術收到紀靈的求援書信，又招來楊弘商議，楊弘見袁紹、孫策都已經退兵，便極力慫恿袁術傾發大軍，前往淮陰，跟呂布決一死戰，一雪多年之恥辱。

袁術思前想後，決定在壽春、皖城等重要城池留下十萬人馬，自己帶領十五萬人馬，浩浩蕩蕩殺向淮陰。

呂布避而不戰，放袁術大軍入了淮陰城。

袁術大軍在淮陰城裡休整數日，發現糧草幾欲斷絕，因為糧道已經被呂布大軍切斷。

袁術急於出城決戰，卻發現呂布大軍避而不戰，袁術大軍猛攻呂布設在高處的營寨，卻不敵呂布大軍的強弓硬弩，敗下陣來，呂布也不追趕。

隨後十幾日裡，淮河兩岸暴雨如注，兩軍對峙，沒有交戰。

數日後，淮河水面陡降，袁術得紀靈報告，頓感不妙，正要大開城門，往淮河上游的壽春逃去，淮河決口，地勢很低經常被淹的淮陰城再次被淮河淹沒。

呂布大軍在江東水軍以及東海水師的幫助下，依仗舟楫，包圍了淮陰城，把困在洪水裡的二十多萬袁軍俘虜，大將紀靈、張勳束手就擒，楊弘當場反戈，袁術被擒，只有四萬多袁軍被洪水沖走。

最為遺憾的是，劉關張三兄弟如同不死的小強，順水遁走，沒有擒獲。

呂布大軍在淮陰稍作休整，便沿著淮河乘勝西進，所到之處，勢如破竹，很快就包圍了壽春城，袁術的兒子袁耀在大將橋蕤的幫助下，負隅頑抗。

廬江太守劉勳領軍北上，支援壽春城，被呂布用了圍點打援的戰術，伏擊了劉勳，劉勳逃去江夏，向黃祖求救，而他的謀士劉曄被呂布俘虜，劉曄被關押數十天後，被迫屈服投降。

江東孫策則乘廬江防守空虛，攻破皖城，他和周瑜一起，強娶了皖城喬公的女兒大喬、小喬，此時喬公已經病故，孫策得意洋洋地對周瑜說：“喬公能得我們兩個佳婿，亦可含笑九泉了！”

黃祖徵得袁紹同意，派他兒子黃射率水軍一萬增援劉勳，想要取下皖城，孫策揮師進攻，劉勳再次敗退，逃往襄陽，投奔老朋友曹操，黃射也逃跑了。

孫策得到劉勳的潰兵和一千多艘戰船，徵得呂布的同意，乘勝進攻黃祖。袁紹派外甥高幹和部下韓唏帶領五萬人馬趕來支援黃祖。

孫策率周瑜、程普、韓當等將領同時並進，與敵大戰，黃祖幾乎全軍覆沒，韓唏戰死，黃祖、高幹逃走，士卒溺死者達萬人，孫策繳獲戰船六千艘。

江東孫策、周瑜乘機攻破了江夏城，以前總是袁紹依靠上游優勢壓著孫策打，現在孫策依託江夏，牢牢地遏制住了袁紹在長江上的進攻。

在孫策的積極配合下，呂布以仁義之師橫掃淮南，其他城池裡的當地居民紛紛倒戈相向，袁術的殘兵也都紛紛棄械歸降，最後剩下壽春城一座孤城。

呂布見橋蕤和袁術的兒子防守得力，急切攻不下壽春城，便繼續採用圍點打援的戰術，因為袁術的兄弟袁紹已經意識到唇亡齒寒的道理，他又派大將顏良領五萬人馬救援壽春