他在第一次鴉片戰爭時的表現也恰恰是他的這種自知之明。

開始的時候，敵人的鋼鐵爪牙還沒有完全顯露，琦善就主張對英軍剿滅。

可是，打起來才知道敵人都適應差。在白河口見英軍船堅炮利，就趕緊收手不打，下令撤退炮臺守軍，並派廣東人鮑鵬去穿鼻洋向英軍求和。

隨後就與義律私下約訂《穿鼻草約》，割讓香港，賠款六百萬元。

後道光皇帝以琦善擅自割讓湘港為奇恥大辱。令鎖拿解京問罪，革職鎖拿，查抄家產，發軍臺。到了後來，發覺別人定的條約比琦善這個草約更加恥辱，條件更加苛刻，才知道琦善比別人都強，才把他赦免，另加重用。

不過。琦善也從中悟出一條道理，這個丟臉是很有講究的，�